El gobierno de Eduardo Frei Montalva envío al Congreso, en noviembre de 1965, una nueva ley de Reforma Agraria mucho más radical que la que existía en la época de Alessandri. Se promulgó en julio de 1967, fue la ley básica bajo la cual se realizó el proceso de Reforma Agraria en Chile y se aplicó bajo el gobierno de Allende. La ley estableció que había que limitar la posibilidad de acumulación de tierra en el país y fijó un máximo de 80 hectáreas de riego del Valle del Maipo, las llamadas hectáreas básicas, o sus equivalentes en tierras de menor calidad en otras regiones del país. Es decir, nadie tenía derecho a conservar más de estas 80 hectáreas básicas o su equivalente; el excedente de tierra debía ser expropiado y redistribuido. Además podían ser expropiadas todas las tierras que estuvieran en manos de corporaciones o sociedades. Asimismo, la ley señaló un plazo de tres años, para que a partir de su promulgación, todo predio que fuera mal trabajado podía ser también expropiado para los efectos de la Reforma Agraria.