El mineral El Teniente esta ubicado en la Cordillera de los Andes a 80 kilómetros de la ciudad de Rancagua, a 2.500 metros de altura sobre el nivel del mar. En 1902 el ingeniero William Braden reconoció el mineral y compró las pertenencias, organizando dos años después en Nueva York la Braden Copper Company. Al año siguiente Braden y otros ingenieros iniciaron las modernas obras para explotar el mineral, comenzado su explotación en 1906. Cuatro años después, en 1910, la familia Guggenheim tomó el control de la Braden Copper Company, lo que condujo a William Braden a presentar su renuncia. En 1916, la Braden Copper Company se transformó en filial de la recién creada Kennecott Copper Company, nueva empresa de la familia Guggenheim destinada a consolidar sus inversiones mineras en una sola firma.

Las sostenidas ampliaciones del yacimiento significaron el levantamiento de una moderna infraestructura -chancadoras, andariveles, fundiciones, centrales eléctricas, ferrocarriles- con una capacidad de producir unas 100 mil toneladas anuales de cobre fino. También fue necesario levantar campamentos dotados de todos los servicios necesarios para albergar a una población laboral que en 1937 constaba de 7.963 trabajadores, de los cuales 1.054 eran empleados (1.020 chilenos y 34 extranjeros) y 6.909 obreros (2.198 en la mina, 4.555 en actividades metalúrgicas y metalmecánicas y 156 en transporte).