El 12 de mayo de 1534 se dividió el territorio meridional de Sudamérica en cuatro gobernaciones de este a oeste. Todas estas gobernaciones alcanzaban el océano Atlántico por el este: Nueva Castilla, que abarcaba desde el sur de Ecuador al norte y centro de Perú, fue concedida a Francisco Pizarro. Diego de Almagro obtuvo la de Nueva Toledo, que se extendía desde donde terminaba Nueva Castilla hasta lo que es hoy el pueblo de Taltal. Desde la actual provincia de Atacama hasta la región de Arauco se le cedió a Pedro de Mendoza, y un poco al sur del Golfo de Penas a Simón de Alcazaba.

Presentamos a continuación la Capitulación celebrada por Diego de Almagro con el monarca español y el texto de la Real Cédula nombrándolo gobernador de las tierras que descubriera y conquistara. Ambos documentos se encuentran publicados en el volumen cuarto de la Colección de documentos inéditos para la Historia de Chile